Em Natal Sangrento, um homem em busca de vingança toca o terror na véspera de Natal. Tudo começa quando um menino testemunha o assassinato brutal e trágico de seus pais por um homem vestido de Papai Noel. Anos mais tarde, já um adulto, Billy (Rohan Campbell) vive marcado pelo trauma do passado. Uma necessidade de vingança, então, toma conta de seus dias, o que o faz assumir a identidade de um Papai Noel assassino. Dando início a uma jornada de mortes, seus planos começam a sair do controle quando ele esbarra com um jovem que pode ajudá-lo a encarar o sofrimento.